2025年5月20日下午，澳大利亚储备银行宣布将现金利率下调0.25个百分点至3.85%，这是自2023年6月以来现金利率首次跌破4%。

这一决定不仅符合部分经济学家的预期，也正式拉开了2025年货币政策宽松周期的序幕。

继数轮加息后，利率高位已对家庭预算形成重压。

此次降息标志着自2022年5月加息周期开启以来的又一次政策转向，也为遭受高利率压制已久的住房贷款持有者带来一丝喘息空间。

随着澳洲四大银行陆续下调利率预期，并普遍预测未来数月内将进入新一轮宽松周期，2025年对广大房贷家庭而言，或许将成为“拨云见日”的一年。

不确定性助推澳联储政策转向

澳联储在货币政策声明中指出，经济前景在过去三个月内显著恶化，尤其是在美国总统特朗普宣布新一轮关税政策后，国际贸易局势再度紧张，市场剧烈波动。

RBA表示，“虽然当前通胀已回落至目标区间附近，但不确定性上升，加上外部冲击的潜在拖累，促使我们在本次会议中决定提前采取行动。”

根据RBA的新预测，核心通胀（修剪均值）将在2025年年中降至2.6%，并将在未来一段时间内保持温和。GDP增长预期则从此前预测的2.4%下调至2.1%。

四大银行新预测

本轮降息也与多家主要银行的预测基本一致。早在年初，CBA、西太银行、ANZ和NAB等四大银行就纷纷发布展望，普遍预计2025年将迎来多次降息。

联邦银行（CBA）：预计RBA将在2025年每个季度降息一次，年底现金利率降至?3.35%；西太银行（Westpac）：预测今年?5月、8月和11月?各降息25个基点，年底利率为?2.25%；澳新银行（ANZ）：预计至今年8月将降息三次，现金利率降至?3.35%；国民银行（NAB）：预计利率将在年中加速下行，到2026年降至?2.6%，其中?5月降息50个基点，随后在?7月、8月、11月?和?2026年2月?继续小幅下调。

NAB首席经济学家 Sally Auld 指出，国内外经济增长放缓，使得当前的紧缩货币政策已不再适用。

“我们认为RBA需要加快调整步伐，缩小与经济基本面的差距。”她表示，一旦现金利率恢复至中性区间，RBA可能会短暂停顿，随后进入“温和宽松”的阶段。

除四大银行外，包括Bendigo Bank在内的多家中小金融机构也下调预期。该行预测未来将再降四次息，到今年底利率将接近3.1%。

金融服务公司Highfield Private董事Stephen Tropoulos预计，今年将迎来至多三次降息。

“未来是否继续降息，将取决于通胀、就业等核心经济指标的走势。”他指出，“如果数据不支持，RBA可能会选择暂停。”

利率变动将如何影响房市？

一旦降息落地，购房需求可能上升，进而提升市场活跃度。

历次降息往往会提升住房市场活跃度。根据PropTrack数据，虽然2024年底以来房价涨幅有所放缓，但4月澳洲全国中位房价仍录得0.2%的增幅，达80.5万澳元，创下历史新高。

业内人士普遍认为，随着利率下降、借贷成本减少，购房者信心将有所提振，而这可能在下半年带来更多交易和价格上涨的压力。

对于广大房贷人而言，此轮政策拐点或意味着再次优化贷款结构的机会。

Tropoulos指出：“今年2月RBA小幅降息后，很多客户通过再融资，将贷款利率降至低于市场平均水平，甚至节省了数千澳元。”

“本月再度降息，是重新评估借贷能力、准备进入市场的良机。”他说，无论是首次置业者还是投资型买家，都应借此时机与贷款经纪人沟通，及时调整结构以应对未来市场。

对于已有住房贷款的家庭而言，本轮降息将减轻一定还款压力。

根据Canstar数据，以$60万贷款计算，每下调0.25个百分点，月供可减少约$90-$120澳元。

但由于不少银行尚未完全将上一次降息传导至客户利率，及时关注贷款利率是否仍具竞争力尤为重要。

Mortgage Choice首席执行官Anthony Waldron也表示：“随着利率逐步下调，借贷能力可能增强，但市场竞争也会随之升温。”

“建议超过一年未检查贷款的借款人，尽快与贷款顾问沟通，确保现有利率具有竞争力。”

参考资料：REA、CoreLogic、AFR